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小額再貸款公司的功能

發布時間:2014-07-22 點擊數:3596


小額再貸款公司的成立將系統性解決小額貸款公司的融資問題,進一步發揮其中介、服務、行業引導與管理等功能。不僅可以彌補小額貸款公司的資金短板,起到行業資金池的功能,而且可以促進貸款資源的結構優化;不僅可以通過交易機制的設計,成為銀行和社會資金服務小額貸款公司的渠道,打造成為小額貸款公司的資金池、資金(資產交易平臺,而且能夠通過小額再貸款公司轉移風險,起到風險緩釋與轉移的功能;不僅可以成為小額貸款行業的自律組織,起到部分行業自律的功能,而且可以為小額貸款公司提供管理服務,幫助它們完善治理結構,提高風險管理水平,促進小額貸款公司整體規范、加快發展??偟膩碚f,小額再貸款公司具有“資金融通、風險管理、技術與咨詢服務”三大功能。


(一)資金融通


按照標準的公司財務融資理論,公司的融資來源可分為內源資金和外源資金。顯然,內源資金取決于公司的盈利性,而外源資金則取決于公司的外部融資能力。一方面,在小額貸款公司發展初期,內源資金主要是股本金,股本金是有限的,增資擴股需經過審批且需要時間,股東內源資金不足限制了小額貸款公司的業務規模。另一方面,雖然小額貸款公司的資金來源還可以是捐贈資金以及從不超過2個銀行業金融機構融入的資金,但是,將希望寄托于捐贈資金顯然不符合現實,而且按相關規定,鋃行融資余額不得超過公司資本凈額的50%。因此,資金瓶頸問題限制了小額貸款公司的放貸能力。


保險公司有一個龐大的資金池,賠付的資金流出和新保單的資金流入使之保持平衡;銀行也有一個龐大的資金池,貸款和存款的流入流出,使這個資金池基本保持穩定;基金也是一個資金池,申購和贖回的資金流入流出,使基金可以用于投資的資金處于一個相對穩定的狀態。由于受到融資約束,小額貸款公司無法形成資金池,阻礙了小額貸款公司的發展。通過小額再貸款公司把資金匯集到一起,就可以形成一個像蓄水池一樣的資金池。


具體來說,小額再貸款公司的設立可通過以下幾方面彌補小額貸款公司的資金來源。


第一,向小額貸款公司融入融出資金和拆借資金。發揮小額再貸款公司作為資金交易平臺的功能。對處在經營初期或發展相對緩慢的小額貸款公司來說’其富余資金較多,可借給再貸款公司,利率相當于或略高于同期同檔次銀行貸款利率(如無小額貸款公司借出資金,再貸款公司可向銀行貸款獲得資金,然后以略高的利率借給需要資金的小額貸款公司。


第二,購買和出售小額貸款公司的貸款資產。發揮小額再貸款公司作為資產交易平臺的功能,經過一段時間的經營,小額貸款公司的存量優質貸款資產較多。小額再貸款公司可面向小額貸款公司購買貸款資產,并向有資金的小額貸款公司(或銀行等金融機構出售貸款資產,從而調劑小額貸款公司的資金,形成小額貸款公司資金來源及運用的良性循環機制,提高小額貸款公司整體資金使用效率?;蛘?,小額再貸款公司將受讓資產出售給銀行,銀行通過表外理財資金(委托債權融資、短期融資券等予以承接,并由融資擔保公司提供擔保。


第三,貼現與轉貼現小額貸款公司的票據。貼現與轉貼現小額貸款公司的票據,與購實和出售小額貸款公司的貸款資產類似。有資金需求的小額貸款公司將優質的商業票據,向小額再貸款公司進行貼現,再貸款公司再轉貼現給銀行等金融機構,從而收取中間差價。


第四,根據小額貸款公司的公司特征設計不同的貸款產品。比如,從小貸公司的股東結構和股東實力,經營管理團隊的金融履歷和風險偏好,小貸公司的客戶行業結構、期限結構、抵質押擔保結構等方面進行分析,使用諸如股東擔保、股權質押、小貸公司的債權質押或者轉讓回購等多種方式提供不同期限、不同利率、不同結構的再貸款品種。


(二)風險管理


金融風險是指金融主體在參與資金融通過程中由于各種不確定因素的影響,使資金經營者的實際收益與預期收益之間發生某些偏差,從而使金融活動參與者蒙受損失或獲得收益的機會或可能。金融風險的產生是一個逐漸的過程,可以通過觀測金融風險預警指標體系觀測一個國家、地區或某個金融機構的金融風險狀況。根據風險預警指標體系反映的風險程度,可以采取適當的手段防范金融風險,將其扼殺在搖籃之中,避免對經濟的負面影響。


具體而言,風險處理是指綜合考慮企業所面臨的金融市場風險的性質、大小以及企業的經營目標、風險承受能力和風險管理能力、核心競爭力等因素,選擇合適的風險管理策略和工具,對所面臨的金融市場風險進行處理,包括風險回避、風險轉移、風險保留及風險防范與控制。制定風險處理策略主要考慮以下四個方面的因素:可規避性、可轉移性、可緩解性和可接受性。對項目進行風險處理就是制定并實施風險處理計劃,其方法包括風險規避、風險遏制、風險自留和風險轉移等。對不同的風險可運用不同的處置方法,對某項業務所面臨的各種風險,應綜合運用各種方法進行處理。


第一,風險規避。風險規避是考慮到某項業務的風險及其所導致的損失都很大時,主動放棄或終止該業務以避免與該業務相聯系的風險及其所導致的損失的一種處置風險的方式,它是一種最徹底的風險處置技術。通過規避業務風險因素而使潛在損失不發生,是風險化解的一種制度,但是,這種方式也使該業務失去了可能帶來的收益,正因為如此,風險規避不會成為風險管理的一種常態。小額再貸款公司的成立,可以全面提高小額貸款公司的風險處置能力,而不僅僅是風險規避。


第二,風險控制。通過減少損失發生機會或降低所發生損失的嚴重性,通常用編制損失控制計劃、預防和減少損失等手段來實現。早期階段預防性措施降低風險發生概率和對業務的影響,比在風險事件發生后進行補救的效果要好得多。當然,采取預防措施要付出成本,因此,要進行風險預防成本和預期收益的綜合分析。而小額再貸款公司的成立,可以提高小額貸款公司風險控制的能力,即增強小額貸款公司風險管理的“內功”。


第三,風險轉移。在風險管理活動中,應用較多的風險處置方式就是風險轉移,即采用擔?;虮kU的方式讓更多的主體來分擔風險,從而減少單個主體所承擔的風險,但這種方式并不能減少項目本身的風險。以某項業務為例,風險管理手段主要包括合同轉移和業務保險兩種方式。合同轉移是利用合同規定雙方的風險責任,從而將活動本身轉移給對方以減少自身損失,合同轉移對象是其他金融主體,如資產管理公司等。業務保險的目的是把業務進行中發生的大部分風險作為保險對象,以減輕與業務實施的有關方的損失負擔和可能由此而產生的糾紛,通常通過保險合同實現。小額再貸款公司成立后,小額貸款公司可以將一部分風險轉移給小額再貸款公司。風險轉移能夠成功實施的關鍵在于:一是不同主體對同一項業務存在的風險判斷不同,二是不同主體風險管理能力不一樣,三是風險與收益相匹配。


第四,風險自留。風險自留即自己來承擔風險。自留風險有時為主動自留,有時為被動自留;有時為全部自留,有時為部分自留。對于承擔自留風險需要的資金,可以通過事先建立內部意外損失基金和從外部取得應急貸款或特別貸款的方法解決。小額再貸款公司成立后,豐富了小額貸款公司的資金來源,小額貸款公司為了獲得與風險相匹配的收益,會減少風險規避手段,增加風險自留手段。


第五,風險利用。風險利用是就投機風險而言的。投機是指利用嘰遇謀取好處,投機風險是指可供進行投機活動謀取利益的風險。風險因素可以改變,利潤往往與風險并存。風險利用與風險自留有相似之處,風險利用是主動利用風險來獲得收益,因此,必須實施持續的風險監控。風險監控包括兩個層面的工作:其一是跟蹤以識別風險的t展變化情況,包括在整個項目周期內,風險產生的條件和導致的后果變化,衡量風險減緩計劃需求;其二是根據風險的變化情況及時調整風險應對計劃,并對已發生的風險及其產生的遺留風險和新增風險及時識別、分析,并采取適當的應對措施。對于可監控的風險,風險盜控常用的方法有:1)風險審計:專人檢查監控機制是否得到執行,并定期作風險審核。例如在重要的階段點重新識別風險并進行分昕,對沒有預計到的風險制定新的應對計劃。2)偏差分析:與基準計劃比較,分析成本和時間上的偏差。(3)技術指標:比較原定技術指標和實際技術指標的差異。例如,測試未能達到性能要求、缺陷數大大超過預期等。


目前小額貸款公司內部風險管控水平較低,且不像商業銀行有最后貸款人作為保障機制,一旦出現壞賬,部分小額貸款公司可能會面臨經營困難。在實際監管中,還存在重批輕管現象,缺乏規范的信息收集、反饋和披露機制。小額再貸款公司的設立有望在小額貸款行業的業務引導、風險監測與控制方面發揮作用??偟膩碚f,小額再貸款公司的設立,可以提高小額貸款公司的風險處置與化解能力。其不僅可以為小額貸款公司發生的風險提供資金支持,還可以為小額貸款公司提供全方位的風險處置與化解的解決方案,而且還可以起到一定的行業監督作用,從而起到市場穩定器的作用。


第一,小額再貸款公司的設立有助于引導小額貸款公司開展業務。按照小額貸款公司的客戶數量、稅金、員工數量、風控體系以及模式等指標,建立分類評級體系。對級別較高的小額貸款公司在進入同業拆借的通道、購買資產和杠桿率支持方面給予優先考慮,從而引導小額貸款公司建立良好的公司治理結構、可持續發展的公司經營模式和向實體經濟(中小微企業投放更多資金。


第二,小額再貸款公司的設立有助于化解小額貸款行業發展中的風險,發揮市場穩定器的作用。小額再貸款公司通過借貸和資產交易 等方式調節全市小額貸款公司經營活動實現共同發展;通過對各家小額貸款公司開展盡職調查及分類評級,協助各級金融工作部門加強對本市小額貸款公司的監管,通過收購處置小額貸款公司的不良資產,有助于化解金融風險,通過將貸款資產轉讓給銀行或通過引入信托、貸款資產證券化等創新方式盤活資產,轉移小額貸款公司行業的金融風險。


第三,小額再貸款公司的設立有助于通過價格的手段調節資源的流動與優化配置。小額再貸款公司的持續發展壯大將促使小貸資金的交易市場加快發展,形成小貸市場資金的市場價”。這樣的價格可能成為小額貸款公司甚至整個民間金融市場的參照基準,促進中國民間金融的規范發展和彌補中國金融市場體系建設的不足。


第四,小額再貸款公司的設立有助于配合監管部門引導小額貸款公司規范經營。不斷提高再貸款對直接貸款市場的覆蓋面與滲透力,.通過發揮再貸款機制在管理貸款業務組合、分析和把握業務整體風險狀況和特征的優勢,采取積極的風險管理措施,督促和指導直接貸款公司優化貸款條件和調整業務結構,降低經營風險。同時,以控制風險為重點,加強再貸款業務信息化建設,建立再貸款市場和直接貸款市場的數據交換平臺與共享機制,實現行業數據集中,提高行業監管的科學性和時效性。


(三)技術與咨詢服務


從小額再貸款公司的經營特點來看,其經營結果在很大程度上取決于小額貸款公司的經營結果。因此,通過向小額貸款公司提供技術支持、管理咨詢和服務,有效提升小額貸款公司經營管理能力,是確保小額再貸款公司取得良好經營結果,從而使小額貸款公司健康穩定發展的關鍵。


第一,借助小額再貸款公司在數據積累、風險識別與防范、風險定價等方面的技術優勢,積極參與小額貸款產品的開發,推動和支持小額貸款公司不斷提高管理水平。


第二,隨著小額貸款行業的不斷發展,小額貸款公司將越來越多,競爭不斷加劇。小額再貸款公司可以利用開展小額貸款公司貸款資產轉讓和票據貼現等業務的優勢,為小額貸款公司提供咨詢業務,收取咨詢費用。


第三,根據小額再貸款公司的功能,其可以為小額貸款公司提供資產管理服務。小額再貸款公司主要業務包括七項:對小額貸款公司放款;負責小額貸款公司同業拆借,組織小額貸款公司頭寸調劑;購買及轉讓小額貸款公司的信貸資產;處置小額貸款公司的不良資產;收取并管理小額貸款公司風險準備金”;開展與小額貸款公司相關的咨詢業務;向小額貸款公司開展票據貼現業務,向金融機構開展票據轉貼現業務等。其中購買及轉讓貸款資產、處置小額貸款公司的不良資產等業務,與小額再貸款公司的資產管理功能密切相關。



 (文章來源:《小額再貸款理論與實踐》,中國金融出版社) 
 

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